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美国中国外汇市场;中行、交行齐发公告:提示美国大选期间贵金属、外汇市场风险

11月2日,中国银行发布《关于11月3-4日美国大选期间我行个人交易业务临时调整措施的公告》称,在美国大选期间(预计北京时间11月3日至11月4日),贵金属、外汇市场波动性将急剧升高、流动性将显著降低,市场风险可能加剧,中行将在市场稳定前采取临时调整措施,提醒投资者做好委托管理,提高风险意识,合理控制仓位,谨慎操作,理性投资美国中国外汇市场。

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同一天,交通银行也发布市场风险提示称,近期,在重要经济数据发布和美国大选等事件前后,国际市场外汇、贵金属等价格波动明显加剧,流动性相应趋紧。受此影响,交行将依据国际金融市场惯例以及交通银行满金宝(含美元账户黄金、美元账户白银)、外汇宝、期权宝、记账式交易(含贵金属、原油)等交易规则、协议等相关规定,参照国际市场报价及市场流动性状况,采取灵活调整相应个人交易类业务的交易点差及限制交易等相关措施。

美国中国外汇市场;中行、交行齐发公告:提示美国大选期间贵金属、外汇市场风险

中国累计抛售近万亿美债,40国集体去美元,美元或贬值25%

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美国中国外汇市场;中行、交行齐发公告:提示美国大选期间贵金属、外汇市场风险

近期,各大机构及权威经济学家纷纷对美元拉响警报:如摩根士丹利亚洲区前主席、耶鲁大学高级研究员罗奇预计,未来几年美元将会暴跌35%;北欧联合银行则指出,未来两年内美元可能会大幅贬值20-25%;甚至甚至美国投资银行巨头高盛发出警告称,美元正面临"失去其作为世界储备货币的地位"的巨大危险……

美国中国外汇市场;中行、交行齐发公告:提示美国大选期间贵金属、外汇市场风险

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美国担心的事发生:中国抛售1437亿美元美债!和各种唱衰美元的言论呼应的是,衡量美元对主要货币汇率变化的指标——美元指数也遭遇相当惊人的跌幅:整个7月美元指数累计下跌4.1%,创下十年来最大月度跌幅;8月6日美元指数还下探至92.479点,将2年以来的累计涨幅悉数抹去。

与此同时,各国也加快"去美元化"的步伐,加大抛售美元资产的力度。8月17日,美国财政部公布国际资本流动报告(TIC)显示,六月份,外国官方投资者持有量下滑了206亿美元,其中中国减持美债幅度最大,达到93亿美元;另据业内消息,在截至6月的22个月中,中国累计减持1437亿美元(约合人民币9932.69亿元)美债,成为抛售美债最多的国家。

此外,中国不仅减持美债,还在花掉美元外汇。据美媒8月24日报道,7月份中国买家采购美国玉米,规模之大创下有史以来最新纪录,这批货物将在未来数月到达中国港口。一方面是中国正推进与全球第一经济体的经贸协议,根据中国海关总署数据显示,7月份我国玉米进口猛增136.5%达到91万吨,进口量攀升至三年来的最高水平。

另一方面,拿美钞买美农产品是比较实在的做法。由于美元是世界货币,各国贸易结算基本都是使用美元,作为贸易大国的中国通过交易自然也持有大量的美钞,相较于拿着大量美钞购买美国国债,看美债收益率跌跌不休,中国大量进口美国农产品显得更加实在一些。

人民币崛起,美元衰落!40国集体"去美元化"据中国证券报统计,截止8月初,至少有40个国家分别用自己的方式开始了去美元化进程。从支付方式看,包括中国、法国、德国、俄罗斯、印度、土耳其等G20国家均对外宣布在主要大宗商品贸易交易、双边货币结算中减少美元的使用,甚至抛弃美元而改用其他货币。2020年5月,美元在国际支付市场所占的比例从3月份最高值44.1%大幅降至40.88%。

话说回来,外界一致唱衰美元,诸国集体"去美元化",无非都是因为这两个原因。

首先,美元资产不再安全。这场疫情暴露了美国根深蒂固的经济顽疾,由于抗疫导致美国财政赤字大幅增加,让该国已呈下降趋势的净储蓄率将进一步下降。疫情之前,美国国民储蓄就降到了国民收入的1.4%,是自2011年以来的最低水平;而疫情暴发之后,分析指出,美国将出现负储蓄率,料位于-5%到-10%之间。

其结果是,美国只能依靠从外部吸引投资来弥补国内储蓄不足,但此举又加重了美国的债务。截至8月25日,美国国债规模已经达到26.6万亿美元,以2019年GDP为基础计算,美国债务规模已占其GDP的123.65%。

在美国经济衰退已成既定事实,以及美联储为了拯救经济开启的超级QE模式,加上悬在美国头上这颗无法控制的"疫情炸弹",让美元丧失避险货币地位。

其次,人民币、欧元的崛起。得益于中国经济的快速复苏,人民币作为美元主要竞争对手之一获得了巨大支持。与此同时,一直被低估的欧元,开始慢慢升值,主要因为欧洲领导人就欧盟全面复兴计划达成了协议。可以预见,如果美国继续印钞,那最终带来的通胀将削弱美元地位,降低其作为储备货币的吸引力。

文 | 李泽钚 题 | 曾艺 审 | 刘苏林

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